M&A: Baker Tilly Italia Tax S.r.l. S.t.p. advisor della famiglia Luccini nell'ingresso di Renaissance Partners nel capitale di Reway Group

Renaissance Partners, società di investimento gestita da Renaissance AIFM, ha completato l'acquisizione di una partecipazione di controllo pari all'83% del capitale di Reway Group S.p.A., principale operatore indipendente italiano attivo nella manutenzione, riqualificazione e ammodernamento delle infrastrutture stradali e ferroviarie quotato su Euronext Growth Milan. Una volta completata l'operazione, Renaissance Partners e i propri co-investitori deterranno il 70% del capitale sociale, mentre la famiglia Luccini manterrà una partecipazione del 30% attraverso il reinvestimento di una quota significativa dei proventi della cessione. Paolo Luccini continuerà a ricoprire il ruolo di Amministratore Delegato del Gruppo. In conformità alla normativa applicabile, sarà inoltre promossa un'offerta pubblica di acquisto obbligatoria finalizzata all'acquisizione della totalità delle azioni residue e al conseguente delisting della società.

Nell'ambito dell'operazione, Baker Tilly Italia Tax S.r.l. S.t.p. ha assistito la famiglia Luccini in qualità di advisor fiscale e finanziario, supportando il cliente nelle attività di vendor due diligence, nella definizione della struttura finanziaria dell'operazione, nonché nell'analisi e strutturazione degli aspetti fiscali connessi alla cessione e al successivo reinvestimento nel capitale della holding acquirente.

Per Baker Tilly Italia Tax S.r.l. S.t.p., l'operazione è stata coordinata dal partner Dott. Riccardo Bolla, con il supporto del senior manager Dott. Lorenzo Ardoino per gli aspetti finanziari e di transaction advisory e dal partner Dott. Stefano Roncagliolo, con il supporto del senior manager Dott. Donato Spagna per gli aspetti fiscali.

L'operazione rappresenta una delle più rilevanti transazioni concluse nel settore infrastrutturale italiano nel corso del 2026 e consentirà a Reway Group di avviare una nuova fase di crescita con il supporto di un partner finanziario di primario standing, mantenendo al contempo la continuità imprenditoriale e manageriale garantita dalla permanenza della famiglia Luccini nel capitale e nella governance del Gruppo. 

Fondata nel 2021, Reway Group è oggi il principale operatore indipendente italiano specializzato nella manutenzione di infrastrutture critiche stradali e ferroviarie. Attraverso le proprie società operative il Gruppo svolge attività di manutenzione e risanamento di ponti, viadotti e gallerie, installazione di barriere di sicurezza, opere di adeguamento sismico e manutenzione di infrastrutture ferroviarie. Nel 2025 il Gruppo ha registrato un valore della produzione pari a circa 278 milioni di euro ed un EBITDA di circa 50 milioni di euro, confermando una posizione di leadership in un mercato caratterizzato da importanti prospettive di crescita legate agli investimenti nella sicurezza e modernizzazione delle infrastrutture di trasporto. 

Nel contesto dell'operazione, la famiglia Luccini è stata assistita, oltre che da Baker Tilly Italia Tax S.r.l. S.t.p., da Mediobanca in qualità di advisor finanziario, GA Alliance quale consulente legale ed Equita per gli aspetti connessi alla documentazione relativa all'offerta pubblica di acquisto. Renaissance Partners è stata invece assistita da Intesa Sanpaolo - Divisione IMI Corporate & Investment Banking, Legance, EY-Parthenon, Banca Akros, Vitale e Morrow Sodali.